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欧洲突传重磅,英国将迎来历史性关键转折点?

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发表于 2024-7-5 23:26:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

欧洲突传重磅,英国将迎来历史性的关键转折点?

英国工党料以压倒性优势,时隔十四年重夺执政大权,英国股债或迎来利好。

据央视新闻报道,当地时间4日晚,英国议会下院选举的出口民调显示,基尔·斯塔默领导的工党赢得议会下院过半数席位,将成为英国执政党。

具体来看,民调预测显示,英国工党料将以410个议会席位胜出,这是自1997年取得压倒性胜利以来最多的一次;而现任首相里希·苏纳克领导的保守党料赢得131个席位,创下该党历史上最差表现。

如果出口民调结果成真,基尔·斯塔默将在未来几小时内接替苏纳克,成为英国的新首相,带领工党完成一次令人惊讶的逆转。

工党压倒性胜利对市场意味着什么?

从历史经验来看,此次选举结果可能会为英国股市和债市带来利好。

当前形势与1997年颇为相似,回顾当时托尼·布莱尔领导的工党取得历史性胜利后的市场表现:

富时100指数在一个月内上涨4%,随后12个月内更是飙升35%。

与此同时,债券也迎来上涨,英国10年期国债收益率期间下降了1.6个百分点。

值得注意的是,本次大选工党大胜似乎已成定局,市场对这一结果已有所预期,周四富时100指数上涨0.9%,周五英国富时100指数期货高开0.3%,显示市场对此持乐观态度。分析认为:

市场看好的并非仅仅是政党轮替,更重要的是选举结果的确定性。预测显示工党将取得决定性胜利,与美国市场偏好华盛顿分裂局面不同,过去30年英国投资者更青睐明确的政策方向。

高盛集团策略师们表示:

当英国股市7月5日开盘时,应关注中盘股富时250指数,该指数更加侧重于英国国内经济,相比之下,基准富时100指数更侧重于出口。工党时重新执政大权,预计财政开支将略微提高,那将利好富时250指数。

回顾过去几次大选后的市场表现:

2019年保守党在约翰逊领导下赢得多数席位,此后一个月股市上涨4%,债券收益率下降。

2015年保守党胜选,一个月后股市下跌1.2%,一年后下跌11%。

2010年保守党未获得多数席位,最终与其他党派组成联合政府,富时100在选举后一个月下跌2.6%。

2001年和2005年工党连续获胜,但多数席位减少,选举后一周内股市均出现下跌

欧洲突传重磅,英国将迎来历史性关键转折点?

欧洲正密集传来大消息。

首先是,欧洲央行发布了6月货币政策会议纪要,其中显示,政策制定者们对过快降息持谨慎态度。投资者预计,到年底欧洲央行还会降息一次或两次,几位官员已表示支持这样的预期。同时,欧洲央行的官员们担心政治风险导致储蓄率上升。

当前市场关注的重点是,欧洲央行在6月宣布降息25个基点后,是否会进一步降息。欧洲央行首席经济学家菲利普·连恩表示,欧洲央行7月再次降息的可能性不大;欧洲央行管委米纳斯·西姆库斯也表示,欧洲央行7月份降息的理由已经消失。如果数据符合预期,年内再降息两次是有可能的。

另外,英国大选正成为欧洲市场关注的焦点。从北京时间7月4日下午2点开始,2024年英国大选的现场投票阶段正式拉开帷幕。这将是英国历史上的关键转折点——工党将自2010年后首度上台,外界普遍预期工党将会迎来一场酣畅淋漓的“狂胜”;英国首相苏纳克或将会成为英国历史上第一个输掉议员选举的在任首相。

重磅发布

北京时间7月4日晚间,欧洲央行发布了6月货币政策会议纪要,其中显示,央行官员6月决定降息的原因是,等待关于物价的完整信息将导致行动过迟。

决策者们认为,对于能源和食品通胀将在2026年低于长期均值的假设具有高度不确定性。

“在某个时间点,根据已有信息做出判断是有必要的,即使这些信息不如所希望的那样具有确定性。”欧洲央行表示,6月,随着通胀率接近2%的目标,欧洲央行开始下调处于纪录高位的利率。不过,2024年的剩余时间里,消费价格增幅可能会窄幅波动,而在从工资增长到法国选举等各种不确定性加剧的情况下,政策制定者们对过快降息持谨慎态度。投资者预计,到年底存款利率还会下调一或两次,几位官员已表示支持这样的预期。

在劳动力市场方面,官员们认为,总体上保持了持续的强劲。有官员指出,预测是建立在能源和食品通胀将低于长期平均水平的假设之上的。

纪要显示,官员们对政策过度抑制经济增长的担忧缓和,重要通胀驱动因素的动态仍需要一段时间才能更加清晰。

同时,欧洲央行的官员们担心政治风险导致储蓄率上升。

欧洲央行官员认为,自上次会议以来可用的数据并没有增加他们对通胀会回落至2%的信心。任何将通胀拉回目标水平的进一步拖延,都可能使未来继续锚定通胀预期变得更加困难。对2026年良性通胀的假设具有高度不确定性。

纪要显示,官员预计随着通胀趋于正常化,工资增长将放缓。

欧洲央行会议纪要显示,不应对单个月份的不利数据做出过度反应。

欧洲央行的抉择

自欧洲央行在6月宣布降息25个基点后,当前市场关注的焦点是,欧洲央行未来是否会进一步降息。

从目前的情况看,欧元区通胀在今年5月出现小幅反弹后,目前已开始回落。一般而言,通胀水平继续下降理应给欧洲央行的决策者们带来更大信心,对继续降息形成支撑。

但从多位欧洲央行官员的最新表态来看,欧洲央行的抗通胀任务尚未完成,降息“大门”尚不能完全开启,7月或将暂停降息。

在近日召开的欧洲央行年度论坛上,欧洲央行行长拉加德指出,欧洲央行的抗通胀工作尚未完成,仍然需要保持警惕。目前,还没有足够的证据表明通胀威胁已经过去。拉加德预计,通胀将在明年下半年回到2%。

拉加德进一步表示,未来的通胀仍存在一些不可预见性,特别是利润、工资和生产率之间的联系将如何发展以及经济是否会受到新的供给侧冲击,还需要一段时间才能收集到足够的数据,以确定通胀风险已经过去。

最新公布的数据显示,欧元区6月调和消费者价格指数(HICP)同比增长2.5%,低于5月时的2.6%,符合市场预期。而剔除能源、食品、酒精和烟草波动影响的核心HICP保持在2.9%,与前值持平。

对此,拉加德认为,尽管这个数据很好,但欧洲央行仍然认为直到2024年年底,通胀下降的道路仍有可能会坎坷不平。

对于欧洲央行7月是否将继续降息,欧洲央行官员们的表态整体更偏向“鹰派”——不急于继续降息。

欧洲央行首席经济学家菲利普·连恩表示,欧洲央行7月再次降息的可能性不大;欧洲央行管委米纳斯·西姆库斯也表示,欧洲央行7月份降息的理由已经消失。如果数据符合预期,年内再降息两次是有可能的。

历史性时刻

7月4日周四,美股因美国独立日假期休市一日。英国选举成为欧洲市场关注的焦点,且美国经济数据支持宽松政策,投资者对美联储年内降息的预期愈发乐观,欧洲股市多数上涨。

截至发稿,泛欧斯托克600指数涨0.6%,英国富时100指数一度涨超1%,法国CAC40指数涨0.8%,意大利、德国股市均小幅上涨。

截至目前,富时100指数和富时250指数在第三季度的表现超过了大多数欧元区指数。分析人士指出,当前投资者对英国的看法正变得更加乐观,英国股市有望延续相对于该地区其他股市的涨幅。

最新的基金经理调查显示,英国是最受青睐的市场之一,考虑到选举的动荡,法国是最不受欢迎的。

投资者希望这次选举给英国政治带来一些稳定。截至发稿,周四英镑兑美元上涨0.13%,至1英镑兑1.2757美元。周三,美元大幅走低的背景下,英镑兑美元上涨0.46%。

消息面上,从北京时间7月4日下午2点(英国伦敦时间上午7点)开始,2024年英国大选的现场投票阶段正式拉开帷幕。

对于英国来说,这一天将会是该国历史上的又一个关键转折点——工党将自2010年后首度上台,而且外界普遍预期工党将会迎来一场酣畅淋漓的“狂胜”。

综合YouGov、益普索、Savanta等一系列民调数据,全员预测工党将取得大胜,区别在于工党能否能够赢得400还是500个议席;英国保守党是否会遭遇建党以来的最惨痛失利。

在民调预期中,最看好保守党的一家也仅预测该党能拿到155席,最看衰的一家则预测只能剩下53席。

北京时间周五中午,最后一批的选举结果料将出炉,届时全球市场将会清楚地了解选情的全貌,焦点也将随之转换至政府换届的流程。

届时,市场的关注点将迅速转向英国首相苏纳克是否会成为英国历史上第一个输掉议员选举的在任首相?

华尔街见闻/证券时报

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