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中东资本等5大财团向万达商管注资约600亿元

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发表于 2024-3-31 12:39:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 YinJi 于 2024-3-31 13:48 编辑

中东资本等5大财团投资王健林 向万达商管注资约600亿元

财联社

【600亿!中东资本等5大财团投了王健林】中东资本“相中”王健林旗下的万达资管。大连万达商管集团宣布,与太盟投资集团、中东资本阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司、中信资本、ARES签署投资协议。

  中东资本“相中”王健林旗下的万达资管。

  大连万达商管集团宣布,与太盟投资集团、中东资本阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司、中信资本、ARES签署投资协议。

  根据协议,上述5家机构将联合大连新达盟商业管理有限公司(简称,大连新达盟商管),向万达商管注资约600亿元,合计持股60%,大连万达商管持股40%。

  中东资本能否“缓解”王健林之忧?

  对于上述投资,一位私募股权人士在接受《科创板日报》记者采访时表示,首先,中东资本投资万达,不会是直接与万达联系,很大程度上可能是通过太盟认识万达;其次,中东资本作为主权财富基金,在基础设施投资上,万达这一商业地产符合投资标准。

  上述投资人认为,万达的规模对于中东资本而言,能够提供稳定的投资回报,这样的合作无疑既能解决万达自己的资金缺口问题,也能让太盟从之前的困局中解脱出来。“此外,投资万达后,也让中东资本的投资组合更加多元化。”

  财联社创投通数据显示,2021年7月2日-8月30日,太盟等投资者投资入股珠海万达商管,彼时珠海万达商管估值约为280亿美元或人民币1800亿元。

  同时,万达集团与投资者签订“对赌”协议,做出了利润规模以及上市时间保证。但到目前为止,珠海万达商管仍未上市,按之前的承诺,万达集团将花费380亿元回购投资者所持股份。

  但目前,中东资本进入万达后,双方并未设立对赌条款。根据披露,自太盟、中信资本、Ares Management等于2021年8月投资以来,万达商管连续三年超额完成业绩目标,对股东的分红分别为2021年46亿元、2022年67亿元以及2023年88亿元。

  对此,上述私募股权人士对《科创板日报》记者称,分红并不是太盟投资万达的最大目标,追求上市才是。因为分红,可能还有更多税费的缴纳。在此背景下,对赌条款的取消这意味着万达在估值上对于太盟可能有更多的让步。

  “一方面,太盟作为专业投资机构,当初投资万达是看中了万达的上市潜力;另一方面,在上市未果后,太盟也需要有足够的理由,给予太盟的投资者解释这笔投资,因此引入中东资本是最好的结果。”

  值得一提的是,较于中东资本的其他投资,万达是否也会中东建设商业地产?对此,上述私募股权人士表示,可能不太会。

  “以万达的市场定位,目前很难吸引增量消费,再者作为商业地产管理的运营者,万达在中东也没有品牌的积累,所以去中东挑战更大。”上述私募股权人士继续说道。拿到中东资本的资金后,万达最重要的是降低负债率,改善核心资产经营。

  财联社创投通数据显示,3月22日,万达商管曾有一笔162亿股权被冻结。

  另据大连万达商管披露,2022年度营业收入同比增加4.86%至491.88亿元,净利润124.99亿元,同比减少6.96%。虽然净利润略有瞎晃,但相对于传统开发企业动辄“腰斩”的业绩来说,大连万达商管2022年表现相对稳健,规模的持续增长,使其实现了“软着陆”。

  中东资本投资中国占比快速攀升

  面对中东资本的注资,目前大连万达商管的投资者已十分“豪华。”

  《科创板日报》记者看到,5家机构中太盟投资集团、中信资本、ARES均为老牌PE,目前太盟投资的资产管理规模超500亿美元。

  中信资本则先后投资过阿里巴巴、顺丰快运、麦当劳、分众传媒、亚信科技和TCL等巨头,ARES亦是一家全球领先的另类资产管理公司。

  除上述三家PE以外,两大中东资本的出现更是显得瞩目。其中,阿布达比投资局是全球第四大主权财富基金,管理资产规模约6.9万亿元,目前已现身于近30家A股上市公司前十大股东中。

  穆巴达拉投资公司为阿联酋第三大主权财富基金,管理规模超过2760亿美元,约合人民币20000亿元。2023年,已在北京开设办公室,驻京团队约10人,负责中国直投业务和基金投资业务。

  数据显示,主权财富基金之一的阿布扎比投资局,对中国市场的投资占比正快速攀升:已从2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%。阿布扎比投资局旗下的不同投资主体,都在不同程度的与中国合作。

  《科创板日报》记者注意到,阿布扎比投资局的投资,更倾向于传统行业,如石化、能源、基础设施等。其中,蔚来汽车22亿美元的战略融资,就来自阿布扎比投资机构CYVN Holdings之手。

  去年11月,阿布扎比投资办公室(ADIO)更是与中国建设银行旗下的投资服务公司签署战略协议,支持中国企业进军阿布扎比以及中东和北非地区。双方重点支持工业、可再生能源、信息通信技术、云计算、智慧交通和电子商务等领域的企业。

  作为协议的一部分,阿布扎比投资办公室将与阿布扎比首次公开募股基金(ADIPOF)一起为符合阿布扎比交易所上市资格的中国企业寻找、筛选和促成上市机会。

  穆巴达拉的投资组合中,还出现了滴滴、小鹏汽车、第四范式、快手、Novatech(诺和诺泰)等企业。


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