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割肉清仓亏30%巴菲特紧急大撤离!印度怎么了?

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发表于 2023-12-1 08:19:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

暴亏30%!巴菲特,紧急大撤离!印度怎么了?

“股神”遭遇大败局。

持仓五年后,“股神”巴菲特割肉清仓“印度版支付宝”,亏损超30%。

近日,巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司通过大宗交易,以1.64亿美元以约137.1亿卢比(约合人民币12亿元)的价格出售印度最大数字支付公司Paytm超过1560万股股票。

这笔交易后,伯克希尔·哈撒韦公司不再持有Paytm股份。

据印度当地证券交易所披露,2018年,伯克希尔向Paytm投资了约2.6亿美元,以约100亿美元的估值买入Paytm公司3%的股份,按当时汇率计算,每股成本约为1279.7卢比。

此次清仓出售的平均价格为877.29卢比/股,以此计算,巴菲特每股亏损幅度达31%。

值得一提的是,Paytm是伯克希尔·哈撒韦公司在印度第一笔直接投资的初创企业。

受巴菲特清仓的消息影响,Paytm上市主体One 97 Communications Ltd股价单日一度暴跌5%,最新总市值缩水至5665亿卢比(约合人民币490亿元)。

Paytm上市主体One 97 Communications Ltd股价单日一度暴跌5%

Paytm上市主体One 97 Communications Ltd股价单日一度暴跌5%


巴菲特的前一次抛售是在Paytm公司IPO后,当时伯克希尔·哈撒韦一举抛售140万股,抛售价格为2150卢比/股,相比最初入股价格,累计涨幅约68%。

上市即巅峰,Paytm公司IPO后,股价持续暴跌,时至今日,其股价一直处于破发状态。尽管,今年Paytm股价回升68%,但仍相比IPO发行价低60%。

股价持续暴跌,经营不确定性,或许是伯克希尔·哈撒韦公司清仓“割肉”的主要原因。

分析称,Paytm股价上市后惨跌与散户投资者丧失信心不无关系,该公司2010年创立至今尚未盈利,而且短期内都没有盈利迹象。

巴菲特在支付电子领域的投资频频遭遇滑铁卢,公开资料显示,除了Paytm之外,伯克希尔·哈撒韦在2018年还投资了巴西数字支付公司StoneCo,2021年以来,股价持续崩跌,截至周五美股收盘,报14.5美元/股,相比IPO时的价格累计跌幅超53%。

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印度“支付宝”

Paytm,被市场称为印度“支付宝”,成立于2010年,是印度最大的支付平台,目前拥有超过3亿注册用户,相当于印度网民数量的一半,平台上的商户数量超过2000万户。目前,Paytm已发展成涵盖数字支付、保险、信贷等业务的综合性金融服务平台。

Paytm的创始人为维杰·辛格·谢尔马,利用印度大量人口未拥有银行账户的现象,于是在2010年成立了Paytm,推出了一个简单的手机软件,让人们可以用这个软件去支付水电费等公共事业费用。

他的推广策略是,设立数千个线下充值点,用户可以用现金线下充值后线上支付公共事业费用。

但在Paytm成立的前几年,Paytm的日子过得非常艰难。主要原因是,印度穷,大部分人没有手机、买不起电脑,直到2015年4月,印度能够上网的人数也不到1亿。

所以,直到2015年,印度总人口12亿,而Paytm的注册用户数仅有2500万人,只有5%。

关键时刻,Paytm迎来了最大的风口。

2015年,莫迪推出“数字印度”战略,要让广大农村人口也能接入互联网。

2016年11月,莫迪再度放大招,宣布“废钞令”,直接成为线上支付平台爆发式发展的风口。

Paytm盯准政策机遇,第一时间与多家合作方合作,市场份额迅速增大,用户量更是呈现爆发式增长。

在“废钞令”生效后不久,Paytm宣布,公司创下了单日交易次数记录,应用下载量成长超千倍,每人平均交易次数也暴增。数据显示,其注册用户在 4 个月里从3千万增长到1.22亿。

政策风口、市场空间巨大,各路资本纷纷看好Paytm,并掏出真金白银投资,其中便有巴菲特的身影。

因此,Paytm也被成为印度“支付宝”,是印度最大的移动支付服务公司,于2021年11月正式在孟买证券交易所上市,融资1830亿卢比(约合人民币160亿元),直接创出印度最大规模IPO纪录。

Paytm上市背后,众多明星投资者加持,其中包括,蚂蚁集团通过Antfin(Netherlands)Holding B.V.(蚂蚁集团境外股权投资平台)持股29.6%;软银集团持股19.6%;阿里巴巴持股7.2%。此外,全球最大公募基金管理公司贝莱德、加拿大养老金计划投资委员会,都是Paytm的基石投资者。

Paytm上市背后,众多明星投资者加持

Paytm上市背后,众多明星投资者加持


不过,Paytm在资本市场上的表现并不如人意。上市第一天,Paytm股价一路暴跌,收盘时下跌逾27%。

此后,Paytm一直饱受盈利前景、行业内卷、估值过高等质疑,股价一路下挫。

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阿里巴巴“大撤退”

今年2月,据印度媒体报道,阿里巴巴集团通过大宗交易的方式,“清仓”抛售了印度金融服务平台Paytm全部股份,涉及金额约136亿卢比(约合人民币11.24亿元),结束了这笔为期八年的投资。

一众大佬疯狂抛售的背后是,Paytm公司前景的不确定性正在持续上升。

复盘Paytm公司,不难发现,其初期的运营策略是,疯狂烧钱、补贴做大流量,再寻找流量变现的场景。

尴尬的是,Paytm与淘宝、支付宝的商业逻辑完全相反,导致印度“支付宝”的盈利路径非常窄。

Paytm先后尝试过电商、外卖等领域,都不太顺利,最终无奈,回到了线上金融业务,搞成了一个借贷平台。

而更大的风险则来自于政策层面,2016年,印度央行正式推出了UPI系统(统一支付接口),将政府、金融机构和第三方应用联系在了一起。

其实,清仓Paytm,仅仅是阿里巴巴“逃离”印度市场的一个缩影。

2022年,阿里巴巴和蚂蚁集团彻底退出了“印度天猫”Paytm Mall。

一连串的抛售动作背后是,印度市场竞争过于激烈。

当前,价格战、流量战,几乎在印度的电商、支付、娱乐、出行等各个领域都存在,且国际竞争者也非常多。

除了市场竞争激烈以外,印度监管政策的不确定性风险也或许是阿里巴巴考量的因素之一。

2020年以来,印度政府对部分中国企业频繁地进行“审查”、“禁用”,导致越来越多的跨国企业开始萌生退意。

印度市场的政策风险,并不仅限于中国企业,2022年3月,跨境电商平台Shopee宣布,退出印度市场。据报道,其官方的解释是,“考虑到全球市场的不确定性。”

跨境电商平台Shopee宣布,退出印度市场

跨境电商平台Shopee宣布,退出印度市场


对此,彭博在报道中评论称,鉴于政策的不可预测性,印度的麻烦可能超过了它的价值。

侃见财经
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