外资抄底75亿!A股收复3100点!上证涨超1.5%

MeiTai

外资抄底75亿!A股收复3100点!上证涨超1.5%

中国基金报

兄弟姐妹们啊，今天热泪盈眶，终于大涨！可以开开心心找原因了。

一起回顾一下A股发生了什么。

1、收复3100点，上证涨超1.5%

2、深证成指收复10000点

3、创业板、科创板涨超2%

4、外资抄底75亿

5、超4600家公司上涨！

A股今日放量反弹，成交7663亿元。截至收盘沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。

共4616只个股上涨，579只个股下跌。北向资金净买入近75亿元，创7月28日以来新高。

接下来好好分析一下原因

1、光模块暴涨，催化剂是微软跟华为。市场上，也流传华为下订单的消息。

券商解读如下：

东吴证券：光模块--基本面有望持续向上&深度、全面、持续受益AI算力建设趋势不变

#事件：

微软周四宣布，AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开，将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，早于市场预期。AI收入增量有望在2024上半年即反映在微软财报中。当前时点我们重申观点，应当重视AI光模块相关投资机会：

#海外AI算力建设动能强劲&国内400G等光模块需求亦有望超预期

1）我们预计海外订单将陆续兑现，并在客户错位接力下单的背景下具有可持续性。同时下游仍存在供应份额结构变动机会，相关厂商产品有望继续打开空间；

2）国内AI算力相关产品、项目、订单不断涌现，我们认为国内配套AI光模块的放量节奏及规模有望超出之前市场预期，带来可观增量。

#期待重点公司营收/盈利能力/估值三击

1）AI相关产品对重点公司盈利能力的提升在中报中已可见一斑，我们预计随着后续高价值产品加速放量，公司盈利能力继续提升的同时，营收规模亦将抬升；

2）之前市场情绪带来的调整已使部分公司估值具有吸引力，之后有望受到市场持续关注。

【天风通信】光模块大涨点评：基本面利好不断，估值已回调至低位，板块行情有望重启

事件：今日光模块/器件/芯片多家公司大涨，算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上，AI超级应用Copilot生态成为亮点：1）微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出，这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2）全球版Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出，AI大模型商用化进程加速！

看好光模块为AI最强板块：光模块板块基本面一直以来利好不断。24年800G预期大规模放量至千万只级别，海外&国内400G需求不断上调至800G同等规模。25年800G需求持续且1.6T时代开启，我们认为光模块景气持续3年，供应格局没有变化。

随着调整时间空间逐步到位，估值也已足够便宜，博弈因素将陆续解除，后续AI大产业趋势陆续落地以及三季度业绩的兑现，有望推动板块行情重启。

2、超跌反弹。今天市场上并没有出现政策面变化，有可能是市场自发的反弹。北上今天流入74亿，应该是市场情绪起来的主要原因

3、资金博弈周末出大利好

而今天市场也流传不少小作文，其中提到量化融券、平准基金、以及外资持股上限，不知道周末能兑现几个。

MeiTai

今天，爆了！

中国基金报 泰勒

兄弟姐妹们啊，今天热泪盈眶，终于大涨！可以开开心心找原因了。

一起回顾一下A股发生了什么。

1、收复3100点，上证涨超1.5%

2、深证成指收复10000点

3、创业板、科创板涨超2%

4、外资抄底75亿

5、超4600家公司上涨！

A股今日放量反弹，成交7663亿元。截至收盘沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。

共4616只个股上涨，579只个股下跌。北向资金净买入近75亿元，创7月28日以来新高。

接下来好好分析一下原因

1、光模块暴涨，催化剂是微软跟华为。市场上，也流传华为下订单的消息。

券商解读如下：

东吴证券：光模块--基本面有望持续向上&深度、全面、持续受益AI算力建设趋势不变

#事件：

微软周四宣布，AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开，将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，早于市场预期。AI收入增量有望在2024上半年即反映在微软财报中。当前时点我们重申观点，应当重视AI光模块相关投资机会：

#海外AI算力建设动能强劲&国内400G等光模块需求亦有望超预期

1）我们预计海外订单将陆续兑现，并在客户错位接力下单的背景下具有可持续性。同时下游仍存在供应份额结构变动机会，相关厂商产品有望继续打开空间；

2）国内AI算力相关产品、项目、订单不断涌现，我们认为国内配套AI光模块的放量节奏及规模有望超出之前市场预期，带来可观增量。

#期待重点公司营收/盈利能力/估值三击

1）AI相关产品对重点公司盈利能力的提升在中报中已可见一斑，我们预计随着后续高价值产品加速放量，公司盈利能力继续提升的同时，营收规模亦将抬升；

2）之前市场情绪带来的调整已使部分公司估值具有吸引力，之后有望受到市场持续关注。

【天风通信】光模块大涨点评：基本面利好不断，估值已回调至低位，板块行情有望重启

事件：今日光模块/器件/芯片多家公司大涨，算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上，AI超级应用Copilot生态成为亮点：1）微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出，这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2）全球版Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出，AI大模型商用化进程加速！

看好光模块为AI最强板块：光模块板块基本面一直以来利好不断。24年800G预期大规模放量至千万只级别，海外&国内400G需求不断上调至800G同等规模。25年800G需求持续且1.6T时代开启，我们认为光模块景气持续3年，供应格局没有变化。

随着调整时间空间逐步到位，估值也已足够便宜，博弈因素将陆续解除，后续AI大产业趋势陆续落地以及三季度业绩的兑现，有望推动板块行情重启。

2、超跌反弹。今天市场上并没有出现政策面变化，有可能是市场自发的反弹。北上今天流入74亿，应该是市场情绪起来的主要原因

3、资金博弈周末出大利好

而今天市场也流传不少小作文，其中提到量化融券、平准基金、以及外资持股上限，不知道周末能兑现几个。

祝大家周末愉快！

今天就不放牛图了！

MeiTai

中美重磅！多项数据表明反攻行情或来了，持股过节胜率高？

　　来源：Wind万得

　　中美双方商定成立经济领域工作组，政策支持也仍在持续。在连续两个交易日成交跌破6000亿的底部区域，周五A股迎来放量反弹，三大股指均是一根大阳线收复本周所有下跌。北向资金也重新大幅净流入，市场明显回升。磨底阶段或还有反复，但显然机遇是大于风险的。

　　中美双方商定成立经济领域工作组

　　据央视新闻消息，为落实中美两国元首巴厘岛会晤重要共识，根据国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部部长珍妮特·耶伦达成的共识，中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。

　　“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

　　中证协召开首席经济学家例会

　　9月22日，中国证券业协会召开了第三季度证券基金行业首席经济学家例会，针对活跃资本市场、提振投资者信心政策与工具的问题，与会专家认为，要进一步完善资本市场基本制度，加强监管，提高市场透明度和公正性。同时，还需要积极推进对外开放，吸引更多境外投资者参与中国资本市场。此外，还应当丰富投资品种，推动绿色金融等新兴领域的发展，为投资者提供更多选择和机会。

　　与会专家普遍认为，在当前形势下，要继续坚持稳中求进的工作总基调，加强宏观政策协调，推动经济高质量发展。同时，也需要防范和化解各种风险，尤其是金融风险。

　　中国证券业协会表示，在今后的工作中，中国证券业协会将继续发挥好平台作用，凝聚行业共识，推动政策落地，共同促进我国证券基金行业的持续稳定发展。

　　股指反弹，个股普涨

　　周五A股高开高走，反弹强劲，上证指数、深成指和创业板指都是一根大阳线包住了前面三根小阴线，一举收复失地，本周三大股指分别以涨0.47%、0.34%和0.53%红盘报收。

　　个股实现普涨，Wind数据显示，周五上涨个股4612家，下跌574家，涨跌比达8：1，创近期新高，赚钱效应也达到极好。

　　成交快速回升

　　周五万得全A成交额快速回升到7663.62亿，环比较上个交易日大幅放大1866.57亿，成交回升较快。而本周三、周四A股成交均不足6000亿，走出今年连续两个最低成交。底部区域市场人气不足到极致后一举出现大反转。

　　Wind数据显示，自2021年以来，万得全A成交额跌破6000亿以下仅有5次，分别是2022年3次，今年本周三和周四两次。其中2022年成交6000亿以下在9月30日、10月11日国庆长假前后，以及12月21日年底，这三次均在市场的阶段底部区域，随后小幅探底之后都走出一轮不错的反弹，万得全A这两次反弹低点至高点涨幅均一度超过10%。本次长假后四季度能否复制去年四季度大反弹行情值得期待。

　　板块大涨较多

　　板块方面，周五，Wind热门概念指数中，光模块（CPO）指数遥遥领先，大幅上涨12.02%。紧随其后光通信、炒股软件、ChatGPT等多个概念板块上涨超过5%。Wind中国行业指数中，互联网、通信设备、电脑硬件和软件四大行业涨幅最大，均在4%以上，成为市场最热的行业。另外电子元器件、文化传媒等多个板块上涨超过2%。而仅有贵金属、煤炭、钢铁、公路等一些基础设施、能源、交通等前期抗跌板块有所回调，不过在市场整体回暖下，这些板块跌幅也不大。

　　北向资金重新大幅净流入

　　周五，北向资金大幅净流入74.93亿元，结束此前连续3个交易日的净流出。而本周资金进出也达到了平衡，实现微幅净流入0.29亿，逆转了8月中旬以来，连续6周的净流出，有望是趋势改变的前兆。

　　杠杆资金继续加仓

　　Wind数据显示，目前融资余额较上一个交易日继续攀升8.77亿达15207.88亿，再度创5月下旬，4个月以来新高，本周融资累计买入43.87亿。随着杠杆资金持续加仓，市场增量资金有望越积越多。

　　反弹能否持续

　　渤海证券表示，本周A股市场已缩量至地量水平，市场整体卖压已得到极大释放。下周A股即将进入到节前一周的博弈期，考虑到市场整体的向下风险已经较小，且此次十一长假长达8天出行需求或得到极大释放，这将助推各项假期数据的向好，因而持股过节的胜率较高，在此预期下或推动节前一周行情的回稳反弹。