中国中小银行的尴尬：致力破解企业融资难题却反遭融资困境
路透北京3月10日 - 在疫情期间致力于解决实体企业融资难题的中国中小银行，自身却也却面临着尴尬的“融资难”困境：资本补充压力山大，尤其对资本实力本就偏弱的中小银行而言更为严峻。
疫情期间大量投放信贷加速资本消耗，而让利实体、利率市场化加速推进等令净利润增速放缓，加上不良资产不断侵蚀，内源补充资本渠道变窄；外源方面，因银行股估值普遍偏低，导致大多上市银行股权再融资功能丧失。
去年中国出台新政，允许地方政府专项债用于补充中小银行资本，业内预计今年规模仍将进一步扩大，但还需完善相关机制以确保政策落地见效。
“今年（用于补充银行资本）专项债额度继续扩大是必然的，2,000亿解决不了问题还需要增加，”一位了解情况的人士称，“但如果光靠专项债恐怕也不是个办法，最近有关部门可能也在调研这方面的情况。”
近年来，国务院金融委会议多次研究中小银行资本补充问题，政府报告中也连续两年强调“多渠道补充中小银行资本”，但在业内人士看来，资本补充难题并没有从根本上得以解决。
国信证券金融业首席分析师王剑近期撰文指出，上市银行股整体上交易在很低的估值水平，导致这些上市银行的股权再融资功能已丧失。
“有些个股甚至交易在0.5倍以下，H股甚至有0.4倍以下的银行股。这是什么概念？美国次贷危机的时候，快破产的银行差不多这个估值水平。”他称。
对于非上市银行而言，情况恐怕更糟。
光大证券报告指出，中国的非上市银行，特别是非上市银行中的城商行和农商行资产质量压力较大，风险抵御能力较弱。若再考虑部分非上市中小行资产分类不准确、资产质量不真实、非信贷类资产和表外理财业务风险等问题，这些银行目前的资本和减值准备不足以有效抵御风险。
“（这类银行）实际资本充足率水平可能已大幅度低于监管红线，需要系统性救助安排。”报告称。
国有大行和全国性股份制银行资本补充虽然并不是那么紧迫，但也并不轻松。去年11月，它们被列入全球系统重要性银行名单，中国金融监管部门也发布了系统重要性银行评估办法，均要求其改善资本充足水平。
国际三大评级机构--惠誉此前预计，到2024年底，要满足巴塞尔金融稳定委员会设定的要求，工行、建行、农行和中行共面临4.7万亿元的吸收亏损债务缺口。
**地方专项债补充资本机制需完善**
去年，中国下达2,000亿元人民币地方专项债额度用于注资中小银行，据了解，其主要用于补充风险较高的农村商业银行、农信社等。业内建议，应考虑多重因素建立合理的专项债额度分配标准，精准选择资本补充对象。
“专项债实际上主要解决一些困难银行的问题，这个量也是根据困难银行的状况来确定，”一城商行高管对路透称，“现在农商行、农信社可能需要的数量会大一些，城商行相对较好。”
不过，全国人大代表、郑州银行董事长王天宇在今年的提案中指出，应平衡地方债发行规模配置，建议不仅补充风险较高的农村商业银行，对民营、小微企业有支持能力、风险可控的城商行，也应给予一定额度的支持。
“建议建立科学合理的专项债额度分配标准，综合考虑中小银行的风险传染性、资本金需求、支持实体经济力度、未来偿债能力等因素，设计选择指标，精准选择资本补充对象。”他称。
他还谈到，应完善地方债补充中小银行资本金机制，并进一步扩大发行规模。
他在提案中表示，一方面，地方政府专项债募集资金属于债权资金，与中国银保监会关于入股资金须为自有资金的规定相悖，建议给予明确的政策引导和操作指引，在审批中小银行资本补充方案时，为地方专项债募集资金留有窗口。
另一方面，地方政府专项债与中小银行资本补充的对接方式有间接入股、可转股协议存款、可转债三种；建议进一步拓宽地方专项债补充资本的途径，如鼓励地方政府专项债认购永续债补充中小银行资本金。
此外，还应引导地方政府和中小银行共同探索地方债专项资金退出机制，建议通过银行股权分红资金还本付息、市场化转让股权、筹措其他资金用于地方专项债偿付等，使地方专项债资金到期能够平稳顺利安全退出。（完） |
发表于 2021-3-11 13:16:55
