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华盛顿vs华尔街:投资中国引发美国政商对立

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发表于 2019-10-28 23:31:38 | 显示全部楼层 |阅读模式

华盛顿vs华尔街:投资中国引发美国政商对立


MSCI

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华盛顿——美国和中国之间的竞争已扩散至两国的金融关系,导致华盛顿的安全事务鹰派与华尔街的投资者之间的对立。

据纽约时报报道,美国国会议员和特朗普政府官员警告,中国公司正向美国投资者和证券交易所筹集资金,用于不符合美国利益的目的。为帮助抑制美元流入中国,他们把目光转向了一个出乎意料的目标:他们自己的退休基金。

节俭储蓄计划(Thrift Savings Plan)是为包括立法者、白宫官员和军人在内的联邦政府雇员提供的退休储蓄工具。从明年开始,该基金计划转向不同的投资组合,将增加对中国和其他新兴市场的敞口。美国国会议员和特朗普政府中的一些人正试图阻止这一举动,称这一改变将把联邦政府工作人员的储蓄注入那些可能破坏美国国家安全或受到美国制裁的公司。

报道说,一个由美国两党参议员组成的小组上周二致信该计划的管理委员会,试图促其改变决定。

“对中国而言,这是他们所知道的最大的资本免费午餐计划,因为他们基本上能一次性渗透到数以千万计的美国人的投资组合中,”咨询公司RWR咨询集团(RWR Advisory Group)总裁罗杰·罗宾逊(Roger Robinson)说,该公司已将这方面的研究成果分发给国会议员和特朗普政府官员。

阻止更多投资进入中国的努力,是华盛顿一些官员将世界上最大的两个经济体分离开来的总体行动的一部分。这也再次表明,即使美国今年晚些时候与北京签署有限的贸易协议,特朗普总统与中国的冲突也将持续下去。

一些中国批评人士正敦促特朗普在他已经征收的关税之外采取其他手段,并在两国之间设置更多的壁垒,包括对技术和投资流动的限制。

近几个月来,官员们越来越频繁地呼吁重新审视中国在美国投资者股票投资组合中的地位。包括美国国家安全委员会(National Security Council)成员在内的政府官员已经开始向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)施压,要求加强对中国公司的审查。

报道说,美国的政策制定者正在考虑更严格的提案。6月,一个由两党参议员组成的小组提出了一项法案,要求将持续三年不遵守美国金融监管规定的外国公司摘牌。

随着中国经济持续增长,美国的指数提供商增加了中国股票的权重。此举对中国而言是一场胜利。 Reuters

另一个引发关切的方面是,编制主要股指的公司决定将更多在中国交易所上市的公司包括在内。虽然投资者不能直接把钱投入股指,但他们可以投资反映指数中特定的一揽子证券的基金。

近年来,随着全球股市稳步走高,越来越多的投资者转向被动投资,即一个基金只是和一个主要指数形成对应,而不是主动投资,即基金经理试图挑选某些股票来跑赢大盘。

随着中国经济持续增长,指数提供商增加了中国股票的权重。此举对北京来说是一场胜利,可以将资金注入中国市场,并帮助提升中国企业及其货币人民币的国际形象。

与许多退休基金一样,节俭储蓄计划为参与者提供了投资指数基金的选择,该计划管理着数百万联邦政府雇员的6000亿美元储蓄。

该计划与401(k)计划类似,允许联邦雇员投资具有国际敞口的基金。如果他们这么做,他们的存款就会流入一只所持有证券与摩根士丹利(Morgan Stanley)开发的热门指数相同的基金。

目前,该基金参照了一个仅包含发达国家股票的指数,即MSCI欧洲大洋洲远东指数(MSCI Europe, Australasia, Far East index)。但在外部咨询公司怡安翰威特(Aon Hewitt)的建议下,董事会决定将这些投资转移到更多样化的投资组合中,以获得更高的回报。到2020年年中,该基金将开始参照摩根士丹利的MSCI除美国外所有国家指数(MSCI All Country World ex-U.S.A. Index),它包括了含中国在内的数十个发达国家和新兴国家的2000多家公司的股票。

特朗普的顾问与国会两党议员一道,对这一计划中的改变表达了担忧。他们说,这将把美国人的储蓄注入一些财务记录不透明、或从事与美国国家利益背道而驰的活动的公司。

美国联邦退休储蓄机构投资委员会的一位发言人说,该委员会正在审阅这封信,并已邀请咨询公司怡安翰威特(Aon Hewitt)在周一的会议上对之前的建议做出评论。

纽约时报的这篇报道说,美国商界领袖和华尔街高管已经开始反击,说限制投资的努力构成了政府干预,可能会破坏金融市场的稳定。他们说,当美国政策制定者开始切断中美之间的金融联系时,尚不清楚这种切断能做到什么程度。

“美国当然有理由对中国正在做的各种事情以及它所带来的竞争感到担忧,”投资咨询公司银冠资产管理(Silvercrest Asset Management)首席策略师程致宇(Patrick Chovanec)说。“但是同样,他们是世界第二大经济体。如果你把他们推下悬崖,你最好确保自己没有跟他们铐在一起。”

推翻这一决定可能会让为退休而储蓄的联邦雇员付出代价。现在,位于中国的世界财富500强公司多于美国。尽管中国的经济增长近年来急剧放缓,但其经济仍以每年约6%的速度增长,大约是美国的三倍。

快速增长的经济体往往有利于股票投资,这意味着如果投资者被挡在中国市场之外,他们可能要放弃一些收益。怡安翰威特在为美国储蓄机构退休委员会进行的一项分析中发现,1美元投资于新指数的证券,23年后的回报为3.28美元,而1美元投资于原指数的证券,回报为3.05美元。

“股票投资归根结底就是对增长的敞口,”摩根士丹利财富管理公司首席投资官丽莎·沙利特(Lisa Shalett)表示。“也就是存在增长的地方。”

文章内容源自纽约时报


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 楼主| 发表于 2019-11-16 06:14:34 | 显示全部楼层

美联邦退休金决定投A股,卢比奥急了


  尽管“反华急先锋”卢比奥为首的参议员们再次搬出“国家安全”的幌子,甚至以立法相威胁,美国联邦退休储蓄投资委员会(FRTIB)依旧决定投资包括中国企业在内的国际指数基金。

  彭博社11月14日报道,在周三的一次会议上,联邦退休储蓄投资委员会做出了这一决定,并通知了那些试图立法禁止的参议员。该委员会表示,外部投资顾问的审查决定是:“这样投资最符合参与者的利益。”

  而据路透社报道,在卢比奥看来,不投资中国公司才符合美国最大的利益。他同时声称,如果委员会坚持这种“昧着良心的”、“愚蠢的”做法,不会没有相应的后果。

  
  英国《金融时报》指出,争议的焦点是委员会监管的节俭储蓄计划(TSP)。据TSP官网显示,该计划由美国国会1986年《联邦雇员退休制度法案》所设立,为联邦雇员和军人提供与私营企业员工的401(K)计划类似的储蓄服务。

  该计划管理着约6000亿美元的资产,其550万名参与者包括美军与联邦雇员,是美国最大的退休金计划之一。

  委员会在此前调整了投资战略,打算将依照摩根士丹利资本国际公司(MSCI)的全球可投资市场指数,投资优于发达国家表现的新兴市场,而这项指数中8%是中国企业的股票。大约500亿美元的一期TSP资金,将被投资到包括中国在内的新兴市场。

  委员会主席迈克尔·肯尼迪表示,委员会的投资顾问发现许多公共养老基金和美国公司,都在通过外国公司对新兴市场进行投资。

  “委员会正在履行作为退休计划受托人的责任。”肯尼迪在给参议员们的信中写道:“在新兴市场投资不仅是合法的,更是各行业受托人压倒性的选择,也是美国民众的选择。”

  委员会的决定遭到了两党参议员的一致反对。就在上周,“反华急先锋”马尔科·卢比奥与珍妮·沙欣、米特·罗姆尼等两党议员共同提出了《纳税人与储蓄者保护法》。彭博社指出,也许是故意为之,该法案的缩写也是TSP。

  法案发起人、共和党参议员卢比奥谴责委员会这一决定,并表示“这就是将美国军人和联邦雇员的退休金拱手让给中国”。

  而民主党议员珍妮·沙欣则称:“委员会很容易就能改变这个决定,但是他们决定在这个危险的方案上加倍下注。”

  卢比奥敦促参议员们通过法案,以“确保委员会不在美国联邦雇员不知情时,投资中航工业、中兴通讯等损害美国和盟国国家安全的公司”。

  在卢比奥看来,不投资中国公司才符合美国最大的利益。他同时声称,如果委员会坚持这种“昧着良心的”、“愚蠢的”做法,不会没有相应的后果。

  美国海军部长理查德·斯宾塞也就此事发表了看法,他在《华尔街日报》的专栏文章中写道:“想象一下,你服役很久之后退休了,却发现自己多年的积蓄,资助了美国敌人的先进武器。”

  委员会主席肯尼迪对此反驳道,TSP计划只是想为联邦雇员提供和其他美国人一样的退休金投资机会。只有在财政部外国资产控制办公室“全面禁止投资”特定国家和公司的情况下,他们才会被从MSCI指数中被剔除。

  MSCI的首席执行官亨利·费尔南德斯则在上个月表示,限制资本流入中国将“对全球市场造成毁灭性影响”。

  《金融时报》对此评论称,此次委员会的决定,可视为中美贸易战向资本市场领域蔓延的一次考验。而国会中的对华“鹰派”若想切断华尔街与中国市场的联系,仍然面临着一场硬仗。

来源:观察者网
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