要么对外贬值要么房价泡沫破裂 只能二选一

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要么对外贬值要么房价泡沫破裂 只能二选一


齐俊杰

最近很多人关心手里的这点钱。去年被股票弄怕了，看着楼市这么涨又觉得含糊，换美元吧，第一换不了多少，第二换完了也不知道该怎么投资，利息还特别低。而如果什么都不买，把钱抓在手里，就害怕贬值！

要么对外贬值要么泡沫破裂 只能二选一

作者：齐俊杰（qijunjie82）

最近很多人都在关心经济的问题，特别是关心手里的这点钱。去年被股票弄怕了，看着楼市这么涨又觉得含糊，换美元吧，第一换不了多少，第二换完了也不知道该怎么投资，利息还特别低。而如果什么都不买，把钱抓在手里，就害怕贬值，天天听说央行放水，央行印钱的消息，实在不能淡定。不知道经济到底怎么了，还能不能缓过来。

其实老百姓的愿望很朴素，就是别让钱贬值，毕竟都是辛辛苦苦赚来的，所以只要能保持这个数字购买力就行，也不图什么发大财。但是，就这么个朴素的愿望，却屡屡被当成韭菜收割。说白了还是惯性思维定式。也叫火鸡思维，就是觉得以前怎么样，后面还会怎么样。一只火鸡从1月养到10月，伙食突然变好了，这说明什么，他觉得以后幸福的生活就要来了。但其实确实离端上餐桌不远了。

而现在的经济就这样，十年前我们经济加速，高速增长，房地产带动国内经济欣欣向荣，起到了火车头的作用，也让人民生活越来越好，人民币对外升值对内贬值，所以对于老百姓来说，更多的感受是国内的贬值，也就是10年通胀，10年货币超发。所以你发现管别人借钱的人都赚钱了，而且都发了大财。比如10年前你贷款买房，每月还2000块钱，愁死个人，觉得这暗无天日的日子要过上20-30年，结果没想到5年后，贷款就还完了，房子还涨了5-10倍，顿时感觉自己萌萌的。简直就是英明神武，股神在世了。于是后悔了，当年应该多贷款，多买几套。现在是不是就更发了。想到就要做到，很多人在这段日子里不断的借钱，不断的贷款，不断的买房，资产不断的增长。乐的不亦乐乎。但这种日子能持续吗？

从去年开始，人民币结束了对外升值，虽然有人严肃的强调，人民币不具备贬值基础，但大部分人也都明白是什么意思。而实际上，人民币中间价，在最近一度跌破6.6，换句话说，虽然嘴上没承认，但实际上已经在推动人民币有序的，暗暗的，慢慢的，不引人注意的贬值。那么问题来了，人民币升值的时候，为什么是内贬外升，人民币贬值的时候，国内是继续贬值还是升值？首先要明确一点，我们的特殊结售汇制度，你是不可以直接带着美元入场的，就像澳门的赌场一样，进场你得换筹码，也就是拿美元换成人民币再进入到国内，所以当人民币升值的时候，美元就来的多，央行就得加进印钱，然后让老外们带着人民币的筹码进入中国，所以国内的基础货币就极度膨胀，变成了通胀。现在反过来了，人民币贬值，外储流失。老外现在赌完了，赚到钱了，现在人家要带着钱走了，拿筹码去央行那换成美元离场，所以尽管央行很努力，但大量的人民币开始回流央行体系，而央行印出来的钞票没有投放渠道，最后大部分都被拿去当房贷了。实体经济失血严重。

那么问题说清楚了，这大概就是未来十年的发展趋势，现在一对重要矛盾就是国内资产泡沫严重和人民币高估，用白话文不忽悠，就是国内不务正业的钱太多，而人民币不值这个钱。假设一下，我们继续保持这个状态，那么结果就很扯，央行每年印12%的钱出来，还都投放出去，基础货币继续这个速度增加，还不贬值。那么可能用不了10年，中国人将买下整个世界，我们的钱将比世界其他国家的综合还多。这个事您听听就知道有多不靠谱了！靠印钱能征服世界，那就不会发生世界大战了。

所以，后面发生的故事只能是二选一，一个是让不务正业的钱彻底完蛋，灭口之后，央行就当这么多年来的货币超发没发生过，另一个就是人民币对外贬值，这里面还有两个后果，一个是继续用外汇储备死扛，然后外储消耗殆尽，老外赌博完后，盆满钵满的满意而归。另一个就是不管了，该怎么贬值就怎么贬，保住外汇储备，保住这么多年外贸的成果。

资产泡沫破灭，就是日本的路，那些炒房的，跟这几年炒股的，炒煤矿的，炒钢贸的一样，财富瞬间蒸发。由富返贫，一身债务（贷款）。资金重回实体经济，回归创投、科技，大家一贫如洗了，也就踏踏实实的开始干事了，物价不会高了，经济也能复苏了。但经济增长再也上不去了，大量财富被消灭了，老外也都赔死了，即使离场，也不需要换多少筹码了，所以资本外流基本遏制，人民币贬值压力小了。

而如果选择第二条路，结果很明显，就是老外先跑，有钱人跟在后面跑，直到他们都跑了，而且是带着筹码跑了，场内发现只剩下老百姓，完全不足以支撑这么高的泡沫，所以泡沫还会崩塌。而我们现在选择是用外汇储备生顶，其实就是时间换空间，寄希望于在老外跑完之前，中国经济能够复苏，重回增长。人民币能重回升值通道。当然这个美丽愿望如果实现了，无疑是最佳选择，但问题的关键是，概率有多大？